5 вещей, которые нужно сделать, чтобы снизить ожидаемую доходность в будущем

С возвращением волатильности фондового рынка более низкая ожидаемая доходность является хорошей возможностью. С 2009 года инвесторы смогли относительно легко заработать много денег. Однако ожидать в будущем двузначных или трехзначных годовых доходов неразумно.

В августе 2020 года, когда я опубликовал Формулу безопасного вывода средств Financial Samurai = 80% X доходность 10-летней облигации, меня в значительной степени высмеяли (просмотрите более 370 комментариев).

Как человек, который прошел через неуверенность и сомнения после того, как я оставил свою финансовую работу в 2012 году, я призвал новых пенсионеров не рисковать в первые пару лет, поскольку они привыкли к переменам. Изменения часто могут быть очень неприятными, поскольку вы ищете новую личность и приспосабливаетесь к новому распорядку дня.

Гостевой пост, который я написал о моей новой формуле безопасного вывода средств для другого сайта, был удален, поскольку его читатели оказали давление на хозяина, потому что мое предложение было сочтено слишком экстремальным. Тем временем другой блогер обзывал меня нелестными словами в своем опровержении.

Я был разочарован, но в то же время очарован тем, как трудно некоторым людям думать по-другому. Как инвестор и искатель финансовой свободы, всегда полезно подумать о нескольких сценариях.

Базовые сценарии должны быть: Реалистичный, Голубое небо, Медведь. Оттуда вы можете смоделировать свои финансы, чтобы увеличить свои шансы на лучшую жизнь.

Более низкая ожидаемая доходность в будущем

Через год после того, как я представил свою формулу безопасного вывода средств FS, в августе 2021 года Vanguard опубликовал свой 10-летний прогноз для акций, облигаций и инфляции. По сути, Vanguard согласился с моим тезисом о том, что пенсионерам следует снижать безопасный уровень снятия средств при выходе на пенсию или накапливать больше капитала перед выходом на пенсию.

Модель Vanguard Capital Markets рассчитала годовой доход только 4,02% для акций США, годовой доход 1,31% для облигаций США и 1,58% для инфляции в течение следующих 10 лет. Это более чем на 60% сокращает ожидаемую прибыль.

Таким образом, если ваш пенсионный портфель состоит из 60% акций и 40% облигаций, ваш портфель может принести всего 2,93% в год, если прогнозы Vanguard сбудутся.

Многие люди, в том числе и я, сомневаются в более низких прогнозах ожидаемой доходности Vanguard в будущем. Прогноз инфляции выглядит особенно низким в условиях высокой инфляции.

Однако во время коррекции фондового рынка я заметил опровержения прекратились. Не только Vanguard выступил с предположениями о более низкой ожидаемой доходности, но и GS, BoA и куча других инвестиционных домов.

Возможно, акции вернутся менее чем наполовину от их среднего исторического значения в будущем, если в течение следующих 10 лет у нас будет один или два года падения. В конце концов, 20-процентная доходность в один год, за которой следует 10-процентное снижение на второй год, равняется 4-процентной совокупной годовой доходности за два года.

Если S&P 500 снизится на 10% за год, возможно, моя формула безопасного коэффициента вывода 80% X доходность 10-летней облигации может быть слишком агрессивной! В конце концов, когда ваш пенсионный портфель на 3 миллиона долларов сократился на 300 000 долларов, вы склонны опасаться, что он может упасть еще больше.

Поэтому снятие еще 43 500 долларов, или 1,45%, может показаться слишком болезненным.

Что делать в более сложных условиях возвращения

Каким бы глупым вы меня ни считали, мы должны согласиться с тем, что в долгосрочной перспективе наши инвестиции в акции, недвижимость и даже облигации должны приносить положительную реальную прибыль. Однако мы живем в краткосрочной перспективе. А в краткосрочной перспективе, здесь и сейчас, может произойти множество неожиданных вещей.

Вы можете подумать, что сможете выдержать просадку в 35%. Однако чего вы, возможно, не ожидаете, так это потери 35% стоимости вашего портфеля И отсутствия работы в течение 18 месяцев.

Можно подумать, что вы будете счастливо жить до 90 лет. Тем не менее, вы можете не предполагать, что у вас И ваших детей старшего возраста возникнут проблемы со здоровьем.

Чем больше мы можем планировать неоптимальные ситуации, тем более гладкой будет наша жизнь. Поэтому вот некоторые вещи, которые все мы должны сделать, если ФРС нас не спасет.

1) Низкие личные ожидания

Счастье заключается в том, чтобы превзойти ожидания. Если вы ожидаете только 5% прибыли от своих инвестиций, но получаете 8% за год, вы в восторге! Однако, если вы ожидали 15% прибыли от своих инвестиций, а вернули только 10%, вы разочарованы. Забавно, как работает наш разум?

Если вы закончите Гарвард и полностью оплатите обучение, ваши ожидания от великих дел возрастут. Если вы в конечном итоге будете заниматься тем, чем зарабатывает на жизнь каждый не-выпускник Гарварда, вас может сильно разочаровать.

Ключевым моментом здесь может быть НЕ верить в более низкую ожидаемую доходность в той же степени. Например, если ожидается, что акции будут приносить только 4,02% в год в течение следующих 10 лет, ваш 30-летний «я» может захотеть снизить долю ваших акций с 90% до 70%. Зачем рисковать такой большой экспозицией ради ничтожной доходности в 4,02%? Ваш портфель акций может легко скорректироваться на 10% или больше.

Но вместо того, чтобы уменьшить свои риски, вы сохраняете свои 90% акций, потому что вы молоды и имеете большой потенциал роста доходов. Вы ожидаете более низкой доходности. Однако вы также втайне надеетесь, что прибыль будет выше. Если доходы будут ужасными в течение года или двух, вы не будете так разочарованы.

2) Накопить больше капитала перед выходом на пенсию

После накопления 25-кратного увеличения ваших годовых расходов, пожалуйста, не останавливайтесь и не начинайте расслабляться. 25-кратное увеличение ваших годовых расходов, основанное на обратном правиле 4%, серьезно устарело. Думайте о кратном как минимум.

Вместо этого стремитесь накопить в 50 раз больше своих годовых расходов или в 20 раз больше своего годового дохода. Конечно, это может потребовать от вас работать дольше и экономить еще больше. Тем не менее, сделайте это забавным вызовом. После того, как вы достигли 25-кратного увеличения ваших годовых расходов, постепенный скачок до 50-кратного увеличения ваших годовых расходов не так сложен.

То же самое касается достижения около 300 000 долларов инвестиций, примерного уровня, с которого начинается чувство финансовой свободы. Как только вы доберетесь до 300 000 долларов, получение 500 000 или 1 000 000 долларов не будет казаться таким пугающим.

3) Создать дополнительный пенсионный доход

Нет ничего более расслабляющего на пенсии, чем получение дополнительного пенсионного дохода. Дополнительный доход поможет вам занять себя, а также развеет ваши сомнения относительно вашей новой жизни.

Страх остаться без денег на пенсии преувеличен, особенно чем моложе вы выходите на пенсию. Вы, естественно, будете стремиться делать то, что вам нравится, что, вероятно, приносит деньги, потому что мы все ищем цель.

Если вы все еще находитесь на пути к финансовой независимости, вам надлежит получать дополнительный доход, чтобы увеличить свой инвестиционный вклад. Если доходность действительно будет ниже в будущем, вам нужно будет вложить больше капитала, чтобы одновременно достичь своей цели.

Проконсультируйтесь или сделайте что-нибудь предпринимательское. Некоторые люди фактически работают на двух работах из дома, потому что теперь они могут. Без финансового самурая я не знаю, что бы я делал со всем своим свободным временем. Приятно чувствовать себя продуктивным.

4) Отсрочить намеченную дату выхода на пенсию

Каждый год, когда вы откладываете выход на пенсию, дает вам двойную выгоду: больше сбережений и меньше расходов на один год. Таким образом, это как получить два по цене одного специального предложения. А кто не любит получить хорошую сделку?

Откладывая дату выхода на пенсию, вы снижаете свои ожидания. Когда наступит год, чтобы, наконец, совершить прыжок веры, вы сможете принять более точное решение.

Может быть, вы обнаружите, что работа не так уж и плоха, если у вас есть еще только один год. Отпустить желание получить повышение — это сильное чувство. Так работает, когда вам действительно не нужно работать.

Или, может быть, вам предоставляется возможность быть уволенным с выходным пособием. В конечном счете, выходное пособие ускорит ваш график увольнения. Из-за моего выходного пособия казалось, что я бросаю работу в 40 лет, хотя мне было всего 34 года, потому что это оплачивало расходы на проживание за шесть лет.

5) Увеличьте свои расходы и живите немного

Вместо того, чтобы всегда так консервативно относиться к своему времени и деньгам, вы можете потратить еще больше денег. Если ваши инвестиции не принесут вам солидной прибыли в будущем, вы можете потратить больше на то, чтобы жить лучше сегодня.

При более низкой ожидаемой доходности ваш альтернативная стоимость расходования денег снизилась. Porsche 911, на который вы смотрели, когда водили Honda Fit все эти годы… дерзайте! Места первого класса, мимо которых вы проходите, переходят на места эконом-класса, которые не откидываются рядом с туалетом…. время жить масштабнее!

Агрессивно ищите способы потратить свои деньги до того, как фондовый рынок смоет вашу прибыль. Есть логика в том, чтобы тратить больше денег в плохие времена, чтобы помочь сделать плохие времена лучше. Именно в хорошие времена вы хотите инвестировать больше, чтобы потенциально заработать еще больше денег.

Лично я решил навсегда увеличить свои расходы на 20%, начиная с этого года. Это будет проблемой, учитывая более двух десятилетий бережливости. Но, черт возьми, деньги нужно тратить!

Лучший страховой полис от низкой доходности инвестиций

Потерять много денег в своих инвестициях неприятно. Я понимаю. Но лучший способ почувствовать себя лучше — жить хорошей жизнью.

Если у вас нет друзей в реальной жизни, нет семьи, вы работаете на дерьмовой работе и проводите много времени в социальных сетях, вы действительно почувствуете, когда ваши инвестиции пострадают. Ваша самооценка слишком зависит от ваших денег.

Но если ваша жизнь наполнена смыслом, то, смею сказать, вы начнете смотреть на ЛЮБУЮ прибыль от инвестиций как на бонус. Ваша потрясающая работа, которую вы никогда не захотите бросить, уже дает вам деньги, необходимые для комфортной жизни. Ваши друзья и семья, которые приносят вам наибольшую радость, перевешивают любые потери инвестиций.

Найдите способы использовать свои деньги, чтобы улучшить качество своей жизни. И если вы не можете, есть множество бесплатных вещей, которые вы можете сделать, чтобы жить хорошо.

Сейчас я пойду гулять с коляской и играть в теннис. А ты?

Чтобы получить более подробную информацию о личных финансах, присоединитесь к более чем 50 000 других пользователей и подпишитесь на бесплатную рассылку новостей Financial Samurai. Financial Samurai — один из крупнейших независимых сайтов о личных финансах, основанный в 2009 году.