Dutch Bros Stock — следующий Starbucks?

Старбакс (NASDAQ: SBUX) создали огромные богатства для долгосрочных инвесторов. За последние два десятилетия акции Starbucks вернули инвесторам 1610% прибыли с поправкой на дивиденды, легко опередив индекс S&P 500, который за этот период вырос на 508%.

Из-за продолжающейся распродажи на фондовых рынках акции Starbucks упали на 37% по сравнению с историческими максимумами, что позволяет инвесторам купить акции. Но есть еще одна компания, работающая в сфере напитков и ресторанов, которая может бросить вызов Starbucks и даже превзойти ее в следующем десятилетии.

Запас роста Голландские братья (NYSE: BROS), оператор и владелец франшизы магазинов, где продаются напитки ручной работы. Компания Dutch Bros, основанная в 1992 году, является одним из самых быстрорастущих брендов в сфере общественного питания в США. Давайте посмотрим, сможет ли Dutch Bros украсть кофейную корону у Starbucks?

Будут ли акции Dutch Bros опережать акции Starbucks?

Несмотря на свои огромные размеры, Starbucks продолжает расти желаемыми темпами. Во втором квартале 2023 финансового года, закончившемся в апреле, выручка выросла на 14,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 7,64 млрд долларов. Продажи сопоставимых магазинов выросли на 7%, а средний объем заказов увеличился на 4%.

Программа лояльности Starbucks продолжает стимулировать расходы: количество активных участников выросло на 17% до 26,7 млн ​​активных участников. Количество его магазинов также увеличилось на 5% до 34 630 торговых точек по всему миру.

Его звездные показатели позволяют Starbucks выплачивать инвесторам ежегодные дивиденды в размере 1,96 доллара на акцию, что указывает на форвардную доходность 2,5% и коэффициент выплат 68%.

Аналитики ожидают, что Starbucks будет увеличивать дивиденды на 8% ежегодно в течение следующих пяти лет, что также должно привести к последовательному увеличению дивидендов в будущем.

Dutch Bros увеличила количество своих магазинов с 254 в конце 2015 года до 538 в 2021 году. В конце первого квартала 2022 года количество магазинов Dutch Bros составляло 572.

Компания разместила свои акции на NYSE в сентябре прошлого года, и акции упали на 53% по сравнению с историческими максимумами. На это повлиял рост цен на молочные продукты и бензин, что может привести к снижению рентабельности в 2022 году.

Dutch Bros расширяет свое присутствие на западном побережье Соединенных Штатов, предполагая, что у компании есть большой потенциал для продвижения в других регионах страны. Компания планирует открыть 4000 магазинов в США, что в 9 раз больше текущего количества магазинов.

В отличие от Starbucks, Dutch Bros сосредоточились на открытии пунктов самовывоза, что должно значительно сократить накладные расходы.

В первом квартале 2022 года доход Dutch Bros составил 152 миллиона долларов, что на 54% больше, чем в прошлом году. Однако себестоимость продаж выросла на 82% в мартовском квартале, что привело к убытку в размере 16,3 млн долларов по сравнению с убытком в размере 4,8 млн долларов в предыдущем году.

Что дальше для акций и инвесторов Dutch Bros?

Dutch Bros прогнозирует выручку от 700 до 715 миллионов долларов в 2022 году, оценивая компанию в 2,8-кратном размере форвардных продаж, что вполне разумно для акций роста. Аналитики также ожидают, что скорректированная прибыль на акцию увеличится с 0,30 доллара в 2021 году до 0,42 доллара в 2023 году.

Потребительский спрос на напитки довольно высок. Кроме того, у Dutch Bros есть все возможности для увеличения продаж за счет агрессивного расширения своих торговых точек. В качестве альтернативы, в ближайшем будущем на Dutch Bros повлияет инфляция, которая повлияет на ее маржу в магазинах, управляемых компанией.

Dutch Bros растет гораздо более быстрыми темпами по сравнению со Starbucks и оценивается по той же цене, что и мультипликатор продаж. Таким образом, акции Dutch Bros могут упасть, если настроения на рынке останутся медвежьими, но они также должны обеспечить значительный рост, когда акции восстановятся в следующем цикле.