Стоит ли инвесторам покупать акции Garmin прямо сейчас?

Эту статью можно найти в приложении MyWallSt вместе с аудиокомпаньоном. Зарегистрируйтесь сегодня для бесплатной учетной записи и ежемесячно получайте доступ к десяткам профессионально написанных статей и мнений аналитиков.

Первые взгляды — одни из моих любимых идей для написания. Это возможность найти нишевых игроков, о которых я никогда не слышал, или заглянуть под капот громкого имени, дебютирующего на фондовом рынке. Часто это означает, что у меня мало ожиданий. Я не хочу, чтобы мое первоначальное мнение ослепило меня в отношении реальности данных.

Однако я не идеален.

Сегодняшний первый взгляд посвящен Garmin, компании, которую я и другие аналитики списали со счетов как пережиток прошлых поездок. Для меня Garmin производит GPS, который поставлялся с вашей арендованной машиной в 2007 году, или часы для гольфа, которые носит ваш босс (привет, JT!). Его брендинг заставляет меня зевать и вызывает такое же волнение, как пара походных ботинок или мешок мюсли. Он пресный, и эта пресность отравила мои мысли.

Оказывается, Garmin — почти идеальная инвестиция. Его основные моменты включают:

• Высоко диверсифицированный поток доходов, который стабильно рос за последние шесть лет. В 2021 финансовом году он вырос на 19% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достиг 4,98 млрд долларов.
• Поразительная операционная маржа в 24,5%. Невероятная цифра, если вспомнить, что она производит оборудование, и она немного ниже, чем в 2020 году, из-за проблем с цепочкой поставок и увеличения расходов на доставку.
• Вертикальная интеграция — нужно ли говорить больше?
• Абсолютно нулевой долг и 3,2 миллиарда долларов наличных денег. Это объясняет, почему они так любят выкуп акций.
• И в довершение ко всему, годовой дивиденд в размере 2,58%, который, как ожидается, вырастет на 9% в 2022 году.

Просто потрясающий.

Как Garmin справляется с этим? Давайте разобьем его…