Сможет ли цена акций Sea переломить ситуацию после запрета Free Fire в Индии?

Этот контент был подготовлен Opto и первоначально опубликован в блоге Opto..

Министерство внутренних дел Индии запретило 54 мобильных приложения от фирм, базирующихся в Китае или связанных с этой страной. В список попала популярная игра в жанре королевской битвы Free Fire, изданная Garena, брендом, принадлежащим сингапурской компании Sea. [SE].

Внезапный шаг по изъятию игры Free Fire из Apple [AAPL] Магазин приложений и Google [GOOGL] Play store потерял 16 миллиардов долларов с оценки Sea после того, как эта новость была объявлена ​​в понедельник, 14 февраля. Это самое большое дневное падение с момента IPO в октябре 2017 года. Цена акций Sea закрыла торговую неделю на 8% ниже и снизилась на 46,1% с начала года на момент закрытия 23 февраля.

Индия становится все более важным рынком

По данным Data.ai (ранее App Annie), Индия является крупнейшим в мире рынком для загрузки игр для смартфонов. В отчете мобильной платформы данных и аналитики «2021 Mobile Gaming Tear Down» показано, что Free Fire от Garena была лучшей игрой в стране по потребительским расходам в первой половине 2021 года.

По данным компании Sensor Tower, специализирующейся на разработке мобильных приложений, в январе Free Fire стала самой загружаемой игрой в мире. На его долю пришлось 24 миллиона установок, что на 51,6% больше, чем в прошлом году. Пользователи смартфонов в Индии составили 25,5% от общего числа загрузок игры.

Data.ai объясняет растущую популярность Garena умными шагами, которые она предприняла для повышения вовлеченности, а именно партнерством с футболистом Криштиану Роналду в декабре 2020 года. «Интегрируя Роналду в игру, Garena увеличила вовлеченность игроков и «шум» вокруг названия. — безусловно, стимул для любых усилий по привлечению пользователей», — отметила компания в своем отчете за 2021 год.

Интересно, что хотя Индия запретила Free Fire, она не отказалась от Free Fire MAX, премиальной версии игры, которая обеспечивает более качественный игровой процесс и предназначена для устройств следующего поколения. Говоря о отчете о прибылях и убытках за третий квартал в ноябре 2021 года, председатель и главный исполнительный директор Sea Форрест Ли сказал, что MAX привлекает больше внимания.

Если MAX не исчезнет из магазинов смартфонов, это может стать хорошей новостью для Sea. Запрет Free Fire может подтолкнуть пользователей к загрузке премиум-версии, а предложения MAX с увеличенным вовлечением теоретически могут привести к увеличению количества покупок в приложении и увеличению количества заказов для компании.

Регуляторные проблемы сохраняются на фоне растущей конкуренции

Хотя Free Fire может и не стать убийцей доходов, есть опасения, что запрет может в конечном итоге распространиться на приложение для электронной коммерции Shopee. Это может объяснить недавнюю распродажу и откат цены акций Sea.

Shopee был запущен в Индии в конце 2021 года, и к декабрю было зарегистрировано более 20 000 продавцов. Денежный контроль, один из ведущих источников финансовых новостей Индии. Издание также сообщило, что в первые несколько недель платформа выполняла около 1000 заказов в день.

Хотя проникновение Shopee на рынок электронной коммерции Индии находится только на ранней стадии, если министерство внутренних дел страны перекроет этот поток доходов, это только подчеркнет геополитические проблемы, с которыми сталкиваются связанные с Китаем компании.

Крупнейшим акционером Sea является Tencent [HK:700]. В январе гигант социальных сетей объявил, что сократил свою долю с 21,3% до 18,7%, при этом его право голоса упало ниже 10%. Он намерен сохранить контрольный пакет акций в долгосрочной перспективе.

Даже если этот шаг можно рассматривать как хорошую новость для Sea, поскольку Tencent будет иметь меньшее влияние, инвесторы, вероятно, все равно будут обеспокоены растущей конкуренцией, с которой столкнется Shopee в Юго-Восточной Азии.

Shopee может быть доминирующим игроком в электронной коммерции в регионе; Лазада занимает второе место. Его материнская компания Alibaba [BABA] имеет большие планы на платформу и в декабре объявила, что ее годовой глобальный объем продаж (GMV) составляет 100 миллиардов долларов. В год, закончившийся в сентябре 2021 года, его общая оборотная стоимость составила 21 миллиард долларов. GMV Shopee за третий квартал 2021 года составил 16,8 млрд долларов.

ARK скупила акции Sea

Несмотря на возросшую конкуренцию, что, возможно, является признаком уверенности в том, что акции могут вырасти по сравнению с текущим уровнем, Кэти Вуд скупила чуть более 146 000 акций Sea после распродажи 14 февраля — 97 786 были добавлены в ARK Next Generation Internet. [ARKW] и 48 876 для ARK Fintech Innovation [ARKF]. 18 февраля к ARK Innovation было добавлено 40 384 акции. [ARKK] и еще 37 001 были куплены ARKF 22 февраля.

В заметке после новостей о запрете китайских приложений аналитик Stifel Скотт Девитт сказал, что он ожидает, что это изменение окажет среднее однозначное влияние на заказы Garena. Девитт также отметил, что некоторые приложения, которые ранее были запрещены в Индии, позже вернулись в той или иной форме. По данным The Fly, он поддерживает рекомендацию «покупать» и целевую цену акций в 300 долларов.

Отказ от ответственности Прошлые результаты не являются надежным индикатором будущих результатов.

CMC Markets является поставщиком услуг только для исполнения. Материал (независимо от того, содержит ли он какое-либо мнение) предназначен только для общих информационных целей и не принимает во внимание ваши личные обстоятельства или цели. Ничто в этом материале не является (и не должно считаться) финансовым, инвестиционным или другим советом, на который следует полагаться. Никакое мнение, представленное в материале, не является рекомендацией CMC Markets или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, транзакция или инвестиционная стратегия подходит для любого конкретного человека.

Материал не был подготовлен в соответствии с требованиями законодательства, направленными на обеспечение независимости инвестиционных исследований. Хотя нам конкретно не запрещается вести дела до предоставления этого материала, мы не стремимся воспользоваться этим материалом до его распространения.

CMC Markets не одобряет и не высказывает мнение о торговых стратегиях, используемых автором. Их торговые стратегии не гарантируют какой-либо доход, и CMC Markets не несет ответственности за любые убытки, которые вы можете понести, прямо или косвенно, в результате каких-либо инвестиций на основе любой информации, содержащейся здесь.

* Налоговый режим зависит от индивидуальных обстоятельств и может измениться или может отличаться в юрисдикции, отличной от Великобритании.