Падение на 91% по сравнению с рекордными максимумами, стоит ли покупать акции Upstart?

Выскочка (НАСДАК: УПСТ) является одной из самых быстрорастущих акций на планете. Финтех-компания увеличила продажи с 95,6 млн долларов в 2019 году до 846,6 млн долларов в 2021 году. Благодаря ошеломляющему росту цена акций UPST выросла с первоначальной цены публичного предложения (IPO) в 20 долларов в декабре 2020 года до рекордно высокого уровня в 401 доллар в октябре прошлого года.

Но продолжающаяся распродажа на рынке привела к значительному снижению акций Upstart. Сейчас он торгуется на 91% ниже исторического максимума, предлагая инвесторам возможность купить на падении. Итак, давайте посмотрим, найдет ли Upstart место в вашем портфеле акций.

Бычий случай для Upstart

Upstart предоставляет облачную кредитную платформу на базе искусственного интеллекта. Его платформа объединяет потребительский спрос на высококачественные кредиты и связывает его с банковскими партнерами Upstart. Таким образом, потребители могут извлечь выгоду из более высоких показателей одобрения, более низких процентных платежей и автоматизированного опыта. Для сравнения, партнеры банка получат доступ к новым клиентам, снизив уровень мошенничества и потерь.

Upstart утверждает, что банки в настоящее время полагаются на устаревшие оценки FICO и другие подобные системы, основанные на правилах, которые учитывают лишь небольшое количество переменных при выдаче потребительских кредитов. Согласно Upstart, устаревшие кредитные системы не могут выявлять и количественно оценивать риски, и мощь ИИ может решить эту проблему.

Модели Upstart анализируют более 1500 переменных, которые содержат более 21,6 миллиона событий погашения. Его постоянно совершенствуемые модели искусственного интеллекта обеспечивают компании конкурентное преимущество, что приводит к более высоким показателям одобрения и более низким процентным ставкам при сохранении постоянного уровня убытков.

В первом квартале 2022 года выручка Upstart составила 310 миллионов долларов, что на 156% больше, чем в прошлом году. Его банковские партнеры предоставили 465 537 кредитов на общую сумму 4,5 миллиарда долларов на платформах Upstart. Операционная прибыль компании увеличилась более чем вдвое до $34,8 млн в первом квартале.

Двусторонний бизнес Upstart связывает потребителей с кредиторами и на сегодняшний день предоставил кредиты на сумму более 25 миллиардов долларов. Около 74% этих кредитов утверждаются мгновенно и полностью автоматизированы, что повышает эффективность кредитных партнеров.

В то время как несколько других акций роста сообщают об огромных убытках, Upstart, по прогнозам, увеличит прибыль с 2,37 доллара в 2021 году до 2,58 доллара в 2023 году. Кроме того, ее доход, по оценкам, вырастет до 1,64 миллиарда долларов в 2023 году.

У Upstart есть несколько возможностей для расширения своей линейки доходов в будущем. Он уже вышел на рынок автокредитования, в то время как многотриллионный ипотечный сегмент также созрел для разрушения.

Акции UPST оцениваются в 1,81x форвардных продажах и цене до прибыли 2023 года, кратной 13,6x, что делает их одними из самых недооцененных акций роста прямо сейчас.

Дело медведя для Upstart

Основным препятствием для Upstart является консервативный характер ее потенциальных банковских партнеров, который предполагает, что внедрение ее надежной платформы может быть медленнее, чем ожидалось. Кроме того, Upstart является частью индустрии циклического кредитования, поэтому инвесторы могут ожидать, что акции UPST сокрушат более широкие рынки в периоды экономического подъема, но будут сильно отставать в условиях рецессии.

Рост стоимости долга приведет к снижению спроса на кредиты в ближайшем будущем, что повлияет на выручку и прибыль компании в будущем.

Акции Upstart потеряли более 55% за одну торговую сессию в мае, поскольку компания понизила прогноз на 2022 год. Прогноз выручки во втором квартале составляет от 295 до 305 миллионов долларов по сравнению с оценками аналитиков в 335 миллионов долларов.

Итак, стоит ли мне покупать акции UPST?

Несмотря на прохладные перспективы на 2022 год, Upstart в настоящее время торгуется с огромным дисконтом. Его дешевая оценка, хорошая норма прибыли и потенциал выхода на новые рынки делают его надежной ставкой для долгосрочных инвесторов.

Скорострельный раунд:

Можно ли покупать, держать или продавать акции UPST?

Из 12 аналитиков, отслеживающих Upstart, восемь рекомендуют «покупать», трое рекомендуют «держать», а один рекомендует «продавать».

Акции Upstart недооценены?

Upstart торгуется со скидкой 40% по сравнению с согласованными целевыми ценами.

Выплачивают ли акции Upstart инвесторам дивиденды?

Нет, Upstart не выплачивает дивиденды инвесторам.