Падение на 80% по сравнению с рекордными максимумами, стоит ли покупать акции Shopify?

После стремительного роста с марта 2020 года несколько акций электронной коммерции потеряли значительный импульс за последние шесть месяцев. Например, акции Shopify (NYSE: SHOP) выросли с 350 долларов в конце марта 2020 года до рекордного уровня в 1763 доллара в ноябре 2021 года. В настоящее время акции SHOP торгуются по 348 долларов, что означает, что они доступны по ценам до пандемии.

В то время как акции Shopify упали на 80% по сравнению с историческими максимумами, канадская компания электронной коммерции принесла звездную прибыль долгосрочным инвесторам. Компания стала публичной в мае 2015 года и с тех пор вернула акционерам ошеломляющие 1260%. За этот период индекс S&P 500 вернулся на 108%.

Давайте посмотрим, должен ли Shopify быть частью вашего списка покупок прямо сейчас.

Дело быка для Shopify

Пандемия COVID-19 стала мощным попутным ветром для Shopify, поскольку глобальные блокировки вынудили малые и средние компании установить присутствие в Интернете. В результате продажи Shopify выросли с 1,07 млрд долларов в 2018 году до 4,6 млрд долларов в 2021 году. Хотя ожидается, что рост доходов замедлится в 2022 году, аналитики ожидают, что компания увеличит свою выручку на 27% в годовом исчислении.

Shopify обладает значительной ценовой властью, поскольку его GMV, или валовой объем товаров, за последние два года рос в годовом исчислении на 57%, а продажи за этот период выросли на 60%. GMV — это общая сумма транзакций, проведенных на платформе Shopify.

Из-за распродажи акций Shopify рыночная капитализация компании теперь оценивается в 45,8 миллиарда долларов. Таким образом, Shopify торгуется с 8-кратной форвардной продажей, что является самым низким показателем за последние шесть лет.

Кроме того, Shopify сообщила, что разделит свои акции в соотношении 10:1, улучшив свою ликвидность и спрос среди розничных инвесторов. Дробление акций обычно действует как положительный катализатор для цены акций компании.

В то время как акции электронной коммерции сильно упали в прошлом году, переход к цифровой экономике будет набирать обороты в следующем десятилетии. В отчете e-Marketer прогнозируется, что розничные онлайн-продажи достигнут 6,17 трлн долларов к 2023 году с 5,55 трлн долларов в 2022 году, что дает Shopify достаточно места для увеличения доходов в будущем.

Дело медведя для Shopify

Да, Shopify доступен со скидкой по сравнению с историческими оценками. Но он продолжает торговаться с премией по сравнению с аналогами и более широкими рынками. Кроме того, настроения инвесторов остаются медвежьими, и ожидается, что в ближайшее время они сильно повлияют на акции SHOP.

Расходы Shopify на продажи и маркетинг выросли на 63% в первом квартале, в то время как расходы на исследования и разработки выросли на 72,6% по сравнению с прошлым годом по сравнению с ростом выручки на 21,7%. Из-за роста операционных расходов компания сообщила об операционных убытках в размере 98 миллионов долларов в мартовском квартале.

Shopify также сообщил, что увеличит инвестиции для расширения возможностей своего центра выполнения заказов, что негативно повлияет на его прибыль. Фактически, аналитики ожидают, что скорректированная прибыль Shopify снизится на 81% в годовом исчислении до 1,21 доллара на акцию, что оценивает акции в 287-кратном форвардном доходе, что является заоблачным.

Итак, стоит ли покупать акции Shopify?

Есть хорошие шансы, что акции Shopify упадут в 2022 году, учитывая сложные макроэкономические условия. На прошлой неделе фондовые рынки пережили очередной раунд распродаж, так как показатели инфляции выросли до 40-летнего максимума. Перспектива роста цен на сырьевые товары, многократное повышение процентных ставок и снижение корпоративных доходов могут привести к снижению запасов МАГАЗИН.

В качестве альтернативы инвесторы имеют возможность купить качественные акции по более низкой цене. Поскольку невозможно определить время рынка, каждое значительное падение цен на акции следует рассматривать как возможность для покупки для долгосрочных инвесторов. Аналитики сохраняют оптимизм в отношении Shopify и ожидают, что акции увеличатся более чем вдвое в течение следующих 12 месяцев.

Быстрый выстрел

Shopify выплачивает дивиденды?

Нет, акции Shopify не выплачивают инвесторам дивиденды.

Почему акции Shopify падают?

Высокая оценка Shopify и слабая макроэкономическая ситуация привели к снижению ее акций.

Какова рыночная капитализация Shopify?

Shopify оценивается в рыночную капитализацию в 45,9 миллиарда долларов.