Как портфель Уоррена Баффета показал себя по сравнению с S&P 500 за последние 5 лет?

Уоррен Баффет, также известный как Оракул из Омахи, является одним из самых известных инвесторов на Уолл-стрит. Баффет владеет Беркшир Хэтэуэй (NYSE: BRK.B), компания с большой капитализацией, которая имеет доступ к нескольким публичным акциям.

Активы Уоррена Баффета постоянно опережали доходность индекса S&P 500 в течение последних нескольких десятилетий. Например, за последний год индекс S&P 500 упал более чем на 11% по сравнению с ростом портфеля акций Berkshire на 3,35%.

За предыдущие три года доходность акций Berkshire удвоилась и выросла на 158% с июля 2017 года. Для сравнения, индекс S&P 500 за последние три и пять лет показал доходность 35% и 69% соответственно.

Учитывая огромные результаты, имеет смысл более внимательно взглянуть на основные активы Berkshire Hathaway в 2022 году. Согласно документам SEC, в конце первого квартала 2022 года Berkshire Hathaway владела 49 акциями.

Яблоко

Одна из крупнейших компаний мира, Яблоко (НАСДАК: AAPL) составляет 42,8% от общего объема активов Berkshire. Apple по-прежнему зависит от iPhone, поскольку смартфон приносит большую часть ее доходов и денежных потоков.

Однако за прошедшие годы технический гигант представил несколько продуктов и услуг на основе подписки, включая Apple Care, Apple Music, Apple TV+ и Apple Arcade. На 19% ниже исторического максимума долгосрочные инвесторы могут рассматривать откат как возможность для покупки.

Банк Америки

Банк Америки (NYSE: BAC) приходится 11,5% портфеля Berkshire, и за последнее десятилетие банковский тяжеловес вернул инвесторам около 400%. Во втором квартале компания сообщила об увеличении операционного левериджа четвертый квартал подряд. Его выручка выросла на 6%, а расходы выросли на 1,5%, что позволило Bank of America сообщить о чистой прибыли в размере 6,2 млрд долларов или 0,73 доллара на акцию.

Из-за продолжающихся макроэкономических проблем баланс Bank of America сократился на 127 миллиардов долларов до 3,1 триллиона долларов на фоне сокращения депозитов на 88 миллиардов долларов.

American Express

Еще одна финансовая компания, входящая в портфель Уоррена Баффета, — American Express (NYSE: AXP). Компания по выпуску кредитных карт была одной из самых прибыльных инвестиций для Berkshire Hathaway и составляет 7,8% от общего портфеля.

American Express получает большую часть доходов от комиссий за транзакции и вполне может извлечь выгоду из роста цен на сырьевые товары. Тем не менее, рекордные показатели инфляции могут также повлиять на потребительские расходы и увеличить уровень дефолтов, выступая встречным ветром для American Express.

Шеврон

Четвертым по величине холдингом Berkshire Hathaway является Шеврон (NYSE: CVX), интегрированная энергетическая компания. В то время как акции роста испытывают трудности, энергетические компании легко превзошли более широкие рынки в 2022 году из-за роста цен на нефть.

Акции Chevron выросли почти на 58% с июля 2021 года и предлагают инвесторам приятную дивидендную доходность в размере 3,93%. В то время как компания сообщила о чистом убытке в размере 5,5 млрд долларов в 2020 году, ее прибыль составила 15,6 млрд долларов в 2021 году. В первом квартале ее прибыль составила 6,5 млрд долларов, или 3,36 доллара на акцию.

Chevron является частью циклического сектора, но диверсифицированная база доходов позволяет компании увеличивать дивиденды в течение 35 лет подряд.

Кока-Кола

Любимец Уоррена Баффета, Кока-Кола (NYSE: КО) составляет 6,8% портфеля акций Berkshire. Акции «голубых фишек» — надежная ставка на фоне роста инфляции. В первом квартале Coca-Cola увеличила продажи на 16% до $10,5 млрд, а чистая прибыль увеличилась на 16% до $0,64 на акцию. Кроме того, операционная маржа производителя напитков увеличилась до 32,5% по сравнению с 30,2% в квартале прошлого года.

Coca-Cola обладает ценовой властью и является одним из самых популярных брендов в мире. Его рентабельность является здоровой, поскольку компания может быстро переложить растущие затраты на сырье на потребителей.

Нижняя линия

Уоррен Баффет делал ставки на акции «голубых фишек» и лидеров рынка. Однако большую часть этих доходов с 2017 года можно отнести к Apple, крупнейшему холдингу Berkshire. В последние месяцы Оракул из Омахи также увеличил свои позиции в энергетическом секторе, поскольку цены на нефть остаются высокими.