Большие технологии неприкасаемы?

Большим технологиям посчастливилось пережить недавние бурные рынки относительно невредимыми — за исключением бедного старого Мета (НАСДАК: ФБ).

Пока NASDAQ и S&P 500 заигрывают с территорией медвежьего рынка, можем ли мы полагаться на эти немногие оставшиеся надежные имена?

Давид был разбит, Голиаф стоит высоко

Статистически говоря, эти компании на самом деле торгуются с самыми низкими коэффициентами за всю свою карьеру на фондовом рынке. Если мы соберем веселую бригаду вместе, Амазонка (НАСДАК: АМЗН), яблоко (НАСДАК: AAPL), Google (НАСДАК: GOOG), Майкрософт (NASDAQ: MSFT) и Facebook имеют общую сумму наличных денег в размере 138 миллиардов долларов, не считая сотен миллиардов, которые каждая из них имеет в виде краткосрочных ликвидных инвестиций.

Казалось бы, никаких макроэкономических опасений в том, как действует каждый из них, тоже нет. Растущее беспокойство по поводу всего вышеперечисленного больше не связано с победой в соответствующих категориях, а скорее с поиском новых арен, на которых можно заявить о своем доминировании на рынке. Мы можем видеть это в отношении шагов Amazon в области здравоохранения через его Теладок партнерство, интерес Google к кибербезопасности благодаря приобретению Мандианти интерес Microsoft к игровому сегменту благодаря выкупу Активижн Метель.
Эти гиганты ищут любой способ увеличить долю рынка и доминировать везде, где только можно — и, честно говоря, это работает.

Несмотря на то, что некоторые из этих сделок все еще находятся в движении, вы можете быть уверены, что команды по слияниям и поглощениям в каждой соответствующей организации взвесили вероятность того, что они будут заключены. Гарантий нет, но пока все выглядит относительно безопасно.

Итак, что мы можем извлечь из этого? Медвежьи рынки являются частью цикла, и да, большие технологии, вероятно, будут затронуты, по крайней мере, частично, но долгосрочный масштаб не изменился ни на йоту, и, за исключением Meta, Amazon, Apple и Google далеко не непривлекательные инвестиции. . Говоря от себя, мы не будем отклоняться от нашей инвестиционной стратегии, поскольку эти лидеры продвигаются дальше на территорию стоимости.