Может ли регулятивное послабление повысить цену акций JD.com с точки зрения прибыли?

Этот контент был подготовлен Opto и первоначально опубликован в блоге Opto..

Ожидается, что JD.com сообщит о росте выручки на 25,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и увеличении прибыли на акцию на 17,4%, когда 10 марта опубликует результаты за четвертый квартал 2021 года.

По мнению аналитиков из Закс Инвестиционное исследованиеJD.com, вероятно, сообщит о продажах в размере 43,01 миллиарда долларов и прибыли на акцию в размере 0,27 доллара.

Его производительность будет зависеть от JD Retail, поскольку потребители запасались товарами во время пандемии на фоне строгой политики Китая по борьбе с коронавирусом. Закс аналитики говорят, что усиление омниканальных предложений также повысит показатели за четвертый квартал.

«JD построила уникальную бизнес-модель, позволяющую нам лучше контролировать весь бизнес-процесс», — сказал Лэй Сюй, президент JD.com, в своем объявлении результатов за третий квартал в ноябре.

Тем не менее, растущие расходы, такие как складирование, доставка, обслуживание клиентов и обработка платежей, а также увеличение затрат на маркетинг и исследования и разработки, вероятно, повлияли на увеличение его маржи.

Встречный ветер для акций JD.com

Цена акций JD.com упала на 31% за последние 12 месяцев. На него повлияло замедление экономики Китая, в том числе опасения по поводу того, что гигант недвижимости Evergrande [3333.HK] рухнет, и проблемы регулирования, поскольку правительство приняло жесткие меры в отношении ряда секторов бизнеса и образования.

В декабре Tencent [700.HK], которая попала под прицел китайского правительства, сократила свою долю в JD.com с 17% до 2,3%, отчасти для того, чтобы показать властям страны, что она не занимается «строительством империи» и открыта для конкуренции. Этот шаг взорвал акции JD.com.

Тем не менее, JD.com выигрывает, поскольку Китай снижает процентные ставки, чтобы стимулировать потребительский спрос, потенциальное смягчение политики страны по борьбе с коронавирусом еще больше повышает доверие покупателей, и даже несмотря на то, что российско-украинский конфликт, возможно, направляет российских потребителей и их деньги на восток.

Расширение движется

JD.com недавно объявила, что инвестирует 546 миллионов долларов в онлайн-магазин Dada Nexus. [DADA], доведя свою долю до контрольных 52%. Джей Ди Логистикс [2618.HK] также недавно приобрела конкурирующую курьерскую компанию Deppon Express, поскольку рынок продолжает консолидироваться.

Кроме того, JD.com и Shopify [SHOP] вступила в стратегическое партнерство для трансграничной электронной коммерции. Это упростило бы независимым брендам в США доступ к потребителям в Китае, а продавцам Shopify по всему миру — получить доступ к сети поставщиков JD.

Производительность JD Q3

В третьем квартале выручка JD.com составила 33,9 млрд долларов, что на 25,5% больше, чем в том же квартале 2020 года, и превзошла прогнозы в 33,15 млрд долларов. Чистая выручка от продукции увеличилась на 22,9%, а чистая выручка от услуг увеличилась на 43,3%.

Этому способствовало открытие JD.com первого офлайн-магазина JD Mall в Сиане, Китай, предлагающего потребителям многоканальные покупки, а также JD Health и Allianz JD, совместное предприятие JD.com с Allianz. [ALV]вместе запуская онлайн-сервис клинического страхования, предлагающий медицинские услуги, покупку лекарств и страховые услуги.

«Наша растущая доля потребителей помогла добиться хороших результатов за квартал: больше новых и существующих пользователей покупают на JD часто используемые продукты, такие как категории супермаркетов», — сказал Сэнди Сюй, финансовый директор JD.com. «Мы также были рады видеть, что наши ключевые стратегические инициативы, в том числе сторонний рынок и многоканальные стратегии, начали приносить положительные результаты».

Мнения аналитиков

Аналитикам будет интересно узнать, рассмотрит ли JD.com дальнейшие приобретения в ближайшие месяцы, поскольку опасения регулирующих органов могут исчезнуть. Потребительские тенденции, поскольку Китай продолжает свою политику нулевого Covid, также будут представлять интерес. Если это уменьшится, может ли это привести к снижению спроса на электронную коммерцию или потребители продолжат совершать покупки в Интернете в больших количествах, поскольку они по-прежнему опасаются вируса? Намерена ли группа открыть больше торговых центров JD и еще больше расширить свое многоканальное предложение?

Согласно с Си-Эн-Эн, 41 аналитик, предлагающий 12-месячные прогнозы цен для JD.com, имеют медианную цель в 100,87 долларов США, с высокой оценкой в ​​129,99 долларов и низкой оценкой в ​​84,91 долларов. Существует консенсусный рейтинг «покупать».

Однако есть осторожность, поскольку аналитик Stifel Скотт Девитт понизил свою целевую цену до 95 долларов со 110 долларов, поскольку он «не ожидает значительного ускорения роста в первом квартале 2022 года, поскольку сохраняется макроэкономическая неопределенность», сообщается. Муха.

Аналитики и инвесторы также внимательно изучат ETF Global X Emerging Markets Internet and Ecommerce. [EWEB]где JD.com имеет вес 10,59%.

Отказ от ответственности Прошлые результаты не являются надежным индикатором будущих результатов.

CMC Markets является поставщиком услуг только для исполнения. Материал (независимо от того, содержит ли он какое-либо мнение) предназначен только для общих информационных целей и не принимает во внимание ваши личные обстоятельства или цели. Ничто в этом материале не является (и не должно считаться) финансовым, инвестиционным или другим советом, на который следует полагаться. Никакое мнение, данное в материале, не является рекомендацией CMC Markets или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, транзакция или инвестиционная стратегия подходит для любого конкретного человека.

Материал не был подготовлен в соответствии с требованиями законодательства, направленными на обеспечение независимости инвестиционных исследований. Хотя нам конкретно не запрещается вести дела до предоставления этого материала, мы не стремимся воспользоваться этим материалом до его распространения.

CMC Markets не одобряет и не высказывает мнение о торговых стратегиях, используемых автором. Их торговые стратегии не гарантируют какой-либо доход, и CMC Markets не несет ответственности за любые убытки, которые вы можете понести, прямо или косвенно, в результате каких-либо инвестиций на основе любой информации, содержащейся здесь.

* Налоговый режим зависит от индивидуальных обстоятельств и может измениться или может отличаться в юрисдикции, отличной от Великобритании.