Что такое количественное смягчение?

В условиях нарастающих опасений по поводу инфляции и всеобщего внимания к любым потенциальным мерам по сдерживанию роста затрат было много разговоров о количественном смягчении. Это хорошо? Это плохо? Это работает?

Комитет по ценным бумагам и биржам США (SEC) ранее объявил о планах свернуть цикл количественного смягчения, вызвав потрясение в мире инвесторов в конце прошлого года. Но прежде чем мы сможем даже попытаться ответить на любой из этих вопросов или изучить объявление SEC, у нас есть гораздо более важный вопрос…

Что такое количественное смягчение?

Количественное смягчение — это политика, используемая правительствами для создания более доступных денег в экономике. Он делает это, заставляя центральный банк покупать заранее определенное количество долгосрочных ценных бумаг, таких как облигации или акции.

Этот процесс обычно используется для увеличения расходов в экономике после периода экономических потрясений или рецессии. Вливание денежных средств в систему через облигации служит для снижения доходности облигаций — количества дольщиков, получающих эти облигации.

Это снижение процентной ставки в конечном итоге приводит к возврату кредитов для домашних хозяйств и бизнеса. При снижении процентных ставок у потребителей появляется больше денег, которые они могут потратить по своему усмотрению, что приводит к росту экономики в целом. Банки также могут предоставлять кредиты на более легких условиях, создавая еще больше доступных денежных средств.

Почему это важно?

Количественное смягчение — очень мощный инструмент, помогающий экономике восстановиться после краха. Он с большим успехом использовался почти всеми крупными центральными банками мира после финансового кризиса 2008 года и пандемии COVID-19 соответственно. Многочисленные исследования доказали влияние, которое это может оказать на рост инфляции и расходов в экономике.

Количественное смягчение помогает странам контролировать и поддерживать инфляцию на стабильном уровне, что позволяет осуществлять надлежащее планирование на будущее. Однако бывают случаи, когда количественное смягчение может вызвать избыточную инфляцию. Что еще хуже, бывают случаи, когда этот процесс может создать необходимую инфляцию, но не может стимулировать экономический рост. Это известно как стагфляция.

Как это повлияет на фондовый рынок?

В настоящее время данные свидетельствуют о том, что количественное смягчение напрямую связано с ростом фондового рынка. Это имеет смысл, поскольку вливание наличных денег в экономику, как правило, позволяет инвестировать больше денег в акции. Акционеры прогнозируют более высокие доходы от бизнеса в результате этой политики и соответственно инвестируют.

Однако важно отметить, что некоторые экономисты считают, что количественное смягчение может искусственно завышать цены на некоторые акции. Снижая процентные ставки, создавая спрос на активы и уменьшая индивидуальную покупательную способность каждой денежной единицы, акции могут раздуваться из-за реакционной торговли, а не базовой стоимости акций.

Имейте это в виду, инвестируя во время количественного смягчения. Убедитесь, что вы не просто следуете тренду и действительно верите в ценность компании, в которую вкладываете свои деньги.

Поскольку количественное смягчение замедляется, поскольку мы надеемся выйти из глобальной пандемии, фондовый рынок может в конечном итоге отступить в ответ. Если это произойдет, не паникуйте. Вспомни, почему ты вложил деньги в свои акции в первом дворце. Напомните себе, что вы в этом надолго, и что долгосрочное инвестирование — один из лучших способов достичь финансовой свободы.