Рост устойчивых индексов доказывает устойчивость

Устойчивое инвестирование очень важно для инвесторов по всему миру. Это ключевой вывод пятого ежегодного опроса независимых поставщиков индексов, проводимого Ассоциацией индустрии индексов (IIA).

Ежегодное исследование IIA Benchmark Survey, измеряющее количество индексов по всему миру по разным классам активов, географическим регионам и категориям, служит полезным средством проверки температуры для глобальных инвесторов и привело нас к более глубокому анализу новых областей, в которых инвесторы могут сосредоточиться. Члены IIA продолжают управлять более чем 3 миллионами индексов по всему миру, и очевидно, что при наличии от 9 000 до 10 000 биржевых продуктов (ETP) большинство индексов используются для целей сравнительного анализа, а не для продуктов для инвестиций. Беспрецедентный рост экологических, социальных и управленческих индексов (ESG) и продолжающееся расширение индексов с фиксированной доходностью в последние годы создали больше инструментов для сравнительного анализа и предоставят управляющим активами лучшие инструменты для создания более качественных инвестиционных продуктов для инвесторов.

Результаты опроса этого года показывают, что индикатор ESG, или устойчивого инвестирования, по-прежнему мигает зеленым. Количество индексов, измеряющих критерии ESG, подскочило на 43%. Это рекордный рост по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (г / г) для любого сектора, охваченного исследованием, и он превосходит рост на 40,2% с 2019 по 2020 гг. Для сравнения, большинство категорий меняются в пределах 5% г / г.

Хотя это не удивительно, результаты последнего опроса в сочетании с другими исследованиями IIA подтверждают текущую и ускоряющуюся тенденцию, которую мы наблюдали в последние несколько лет. По мере того, как глобальные инвесторы все больше используют стратегии устойчивого инвестирования, а регулирующие органы и директивные органы уделяют больше внимания вопросам, связанным с ESG, спрос на надежные рыночные меры ESG резко возрос. И поставщики индексов вмешались, чтобы удовлетворить этот спрос.

Сногсшибательный рост индекса ESG за последние несколько лет вдохновил нас на проведение в начале этого года первого ежегодного исследования ESG глобальных управляющих активами.

Первый опрос собрал мнения примерно 300 управляющих активами в Соединенных Штатах и ​​Европе по целому ряду тем, ориентированных на ESG. Выяснилось, что 85% этих менеджеров считают ESG одним из приоритетов для своих компаний. Приоритизация ESG стимулирует распределение активов, при этом ожидается, что доля активов ESG в глобальных портфелях, управляемых этой группой, вырастет с 26,7% за 12 месяцев до 43,6% через пять лет.

В условиях более широкого внедрения ESG инвесторы хотят иметь больше и более совершенных инструментов для измерения своих инвестиций в ESG. Отсутствие количественных данных было названо проблемой для внедрения ESG 63% опрошенных. Результаты сравнительного исследования IIA этого года подтверждают следующие выводы: управляющие активами в подавляющем большинстве хотят больше индексов ESG в классах активов, помимо акций.

Доверие инвесторов — еще один ключевой фактор быстрого роста индексов ESG на рынке. Согласно нашему исследованию ESG, 80% респондентов считают, что индексы помогают им быстро направлять инвестиции в компании и сектора с высокими показателями ESG. Еще 73% считают, что индексы улучшают сопоставимость показателей ESG, а 78% говорят, что индексы повышают их уверенность в надежности данных ESG. На фоне быстро развивающегося характера многих вопросов ESG три четверти респондентов считают, что индексы помогают им быстро реагировать на новые проблемы ESG.

Помимо ESG, наш сравнительный обзор выявил некоторые дополнительные области для расширения индекса. Опять же, в знак привлекательности мультиактивных стратегий среди инвесторов, количество индексов, измеряющих рынки с фиксированной доходностью, увеличилось почти на 8% г / г. Это затмило рост на 7,1% в 2020 году.

Что касается ESG и фиксированного дохода, исследование выявило на 61% больше индексов ESG в сфере фиксированного дохода. Также наблюдался впечатляющий рост индексов высокодоходных облигаций и совокупных рыночных или композитных индексов облигаций, а также индексов с фиксированной доходностью в Северной и Южной Америке.

Диаграмма, отражающая основные моменты, связанные с фиксированным доходом, из сравнительного исследования IIA.

Среди категорий акций когорта тематических индексов была единственной, кроме ESG, показавшей сильный рост, с увеличением на 27,5% г / г, хотя и с небольшой базы. Это представляет собой своего рода сдвиг среди инвесторов от интеллектуальной бета-версии к более тематическим инвестиционным подходам для лучшего доступа к новым инвестиционным тенденциям.

Если вы, как и я, полагаете, что между созданием индексов и разработкой и продажей таких продуктов инвесторам существует задержка, количество продуктов, которые управляющие активами будут выводить на рынок, будет расти в течение следующих нескольких лет. Результаты наших исследований за последние два года указывают на ESG и фиксированный доход как на ключевые области для этого роста. По мере появления большего количества количественных данных о раскрытии корпоративной информации будут созданы более точные контрольные показатели ESG, что приведет к тому, что управляющие активами будут создавать более качественные инвестиционные продукты, отражающие обязательства инвесторов в отношении устойчивого финансирования.